风险对冲用于什么交易中？风险对冲有没有必要？

2023-01-20 08:33:21 来源：中国海洋网

风险对冲一般适用于盈亏相抵的两笔交易中，一般是指进行两笔行情相关、一买一卖、数量相等、盈亏相抵的交易。因为这两笔交易的买卖方向相反，所以价格无论向什么方向变化，总是一盈一亏，在可预见的范围内保障投资者的收益。

在某一个时间段内，都是存在朝不利方向波动的可能性的，这就意味着存在风险，对于一些专业的个人或机构投资者而言，为了平滑收益曲线，降低回撤，风险对冲就非常有必要了。

同时，这也引出了以下几个对冲的前提：

1、投资的品种具备可能超出预期的不确定性波动

如货币基金收益虽然也存在不确定性，但基本上不存在超出预期的波动，收益曲线是非常稳定的，因此是没有必要进行对冲的。

2、投资者或产品有流动性需求

如投资者用于投资的资金有明确的，或不确定的资金使用需求，即：有一个“到期日“，而不是主观上准备并且客观上也具备无限期持有。

即便你长期看好上证50ETF，但如果3个月后，你有资金需求，需要卖出50ETF，你也是有必要对冲的，因为长期趋势的向好并不意味着短期不会出现回调。

又比如，你准备将某一只质地优良、业绩长期稳健增长的标的拿一辈子，且绝不会出现需要将它卖出的话，即便这个标的中途出现调整，也是没有多大必要对冲的。但是，当这种标的涨势过急，甚至脱离基本面的时候，短期对冲还是有必要的，否则，当抱团瓦解或系统性风险来临的时候，你需要有良好的心理承受能力和有足够的耐心